Beispiele für CBDCs weltweit

CBDC-Beispiele weltweit: Ein globaler Überblick über digitale Zentralbankwährungen

Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) verändern die globale Finanzlandschaft rasant. Als digitale Versionen nationaler Währungen, die von Zentralbanken ausgegeben und reguliert werden, stellen CBDCs eine der bedeutendsten geldpolitischen Innovationen der letzten Jahrzehnte dar. Dieser umfassende Leitfaden untersucht CBDC-Beispiele weltweit und zeigt, wie verschiedene Länder diese Finanzrevolution in unterschiedlichen Implementierungsphasen, mit verschiedenen technologischen Rahmenbedingungen und Einführungsstrategien angehen.

CBDCs verstehen: Die digitale Evolution des Geldes

Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) stellen die digitale Form der nationalen Währung dar. Im Gegensatz zu Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum werden CBDCs von nationalen Währungsbehörden ausgegeben und reguliert und sind somit gesetzliches Zahlungsmittel mit voller staatlicher Unterstützung. Die Entwicklung von CBDC-Beispielen hat sich in den letzten Jahren weltweit beschleunigt, wobei Zentralbanken verschiedene Modelle erforschen, um spezifischen wirtschaftlichen Bedürfnissen und technologischen Herausforderungen zu begegnen.

CBDCs lassen sich typischerweise in zwei Hauptkategorien einteilen:

Einzelhandels-CBDCs

Für den öffentlichen Gebrauch im alltäglichen Zahlungsverkehr konzipierte digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) bieten Privatpersonen und Unternehmen digitale Alternativen zu Bargeld. Diese Implementierungen zielen auf finanzielle Inklusion, effizientes Bezahlen und die Wahrung der Währungshoheit in einer zunehmend digitalisierten Wirtschaft ab.

Großhandel CBDCs

Die für Finanzinstitute konzipierten Wholesale-CBDCs dienen der Abwicklung von Interbankentransaktionen und dem Transfer großer Beträge und zielen darauf ab, die Effizienz der Finanzmärkte zu steigern, Abwicklungsrisiken zu reduzieren und grenzüberschreitende Zahlungssysteme durch die Distributed-Ledger-Technologie zu verbessern.

Globale CBDC-Entwicklung: Eine weltweite Perspektive

Der Wettlauf um die Entwicklung digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs) hat sich zu einem globalen Phänomen entwickelt: Über 130 Länder forschen aktiv an digitalen Währungen oder setzen diese bereits ein. Diese weltweiten CBDC-Beispiele repräsentieren 981,3 Billionen Billionen US-Dollar des globalen BIP und unterstreichen damit die strategische Bedeutung, die Zentralbanken der Innovation im Bereich digitaler Währungen beimessen.

Beispiele für eingeführte CBDCs: Pioniere der digitalen Währung

Die Bahamas: Sanddollar

Veröffentlicht im Oktober 2020

Der Sand Dollar ist die weltweit erste vollständig implementierte digitale Zentralbankwährung (CBDC). Er wurde eingeführt, um die finanzielle Inklusion auf den 700 Inseln des Archipels zu verbessern und begegnet den Herausforderungen bei der Bereitstellung von Bankdienstleistungen für abgelegene Bevölkerungsgruppen.

Hauptmerkmale:

• Gestaffeltes Wallet-System mit Transaktionslimits ($8.000 für Privatpersonen, bis zu $1 Million für regulierte Unternehmen)
• Offline-Funktionalität für Gebiete mit eingeschränkter Konnektivität
• Integration in die bestehende Bankinfrastruktur
• KYC/AML-Compliance ist im System integriert

Die Zentralbank der Bahamas berichtet, dass über 20.000 digitale Geldbörsen aktiviert wurden und das Transaktionsvolumen mit der zunehmenden Akzeptanz durch Händler auf den Inseln stetig steigt.

Nigeria: eNaira

Veröffentlicht im Oktober 2021

Afrikas größte Volkswirtschaft führte den eNaira ein, um die finanzielle Inklusion zu fördern, Geldüberweisungen zu vereinfachen und Transaktionskosten zu senken. Trotz ambitionierter Ziele verlief die Akzeptanz mit Schwierigkeiten: Bei einer Bevölkerung von 223 Millionen wurden bisher nur etwa 13 Millionen eNaira-Wallets eröffnet.

Hauptmerkmale:

• Zweistufiges Vertriebsmodell über Finanzinstitute
• USSD-Funktionalität für Feature-Phones ohne Internetzugang
• Integration mit bestehenden Zahlungssystemen
• Händler-Dashboard für Geschäftstransaktionen

Die Zentralbank von Nigeria arbeitet kontinuierlich an der Verbesserung der Plattform und hat kürzlich Funktionen hinzugefügt, um die Nutzung zu steigern, darunter die Möglichkeit zur Rechnungszahlung und Geldüberweisung. Der Anteil des eNaira am gesamten Bargeldumlauf ist seit seiner Einführung von 0,021 TP3T auf 0,361 TP3T gestiegen.

Fortgeschrittene CBDC-Pilotprojekte

China: Digitaler Yuan (e-CNY)

Pilotphase seit 2014

Der digitale Yuan Chinas zählt zu den fortschrittlichsten und ambitioniertesten Beispielen für digitale Zentralbankwährungen (CBDC) weltweit. Die Chinesische Volksbank hat umfangreiche Pilotprojekte in Großstädten wie Shenzhen, Suzhou und Shanghai durchgeführt, wobei das Transaktionsvolumen bisher 1,4 Billionen Yuan übersteigt.

Hauptmerkmale:

• Zweistufiges Vertriebssystem über Geschäftsbanken
• Teilweise Anonymität mit abgestuften Datenschutzmaßnahmen
• Offline-Transaktionsmöglichkeiten
• Smart-Contract-Funktionalität für programmierbare Zahlungen
• Integration mit wichtigen Plattformen wie WeChat

Chinas Vorsprung als Vorreiter im Bereich der digitalen Zentralbankwährungen (CBDC) hat weitreichende geopolitische Implikationen und könnte die Dominanz des Dollars im internationalen Handel in Frage stellen. Der digitale Yuan wird sowohl für den Inlandsgebrauch als auch für internationale Zahlungen positioniert, insbesondere im Rahmen der Neuen Seidenstraße.

Schweden: E-Krone

Pilotphase seit 2020

Das schwedische E-Kronen-Projekt entstand als Reaktion auf den rapiden Rückgang der Bargeldnutzung; weniger als 101.030 Billionen Transaktionen wurden in physischer Währung abgewickelt. Die schwedische Reichsbank testet eine auf einem verteilten Ledger basierende digitale Zentralbankwährung (CBDC), um den fortlaufenden Zugang zu Zentralbankgeld in einer zunehmend bargeldlosen Gesellschaft zu gewährleisten.

Hauptmerkmale:

• Tokenbasierte Architektur unter Verwendung der Corda-Plattform von R3
• Integration mit bestehender Zahlungsinfrastruktur
• Schwerpunkt auf Resilienz und Offline-Fähigkeiten
• Schwerpunkt auf Datenschutz und Datensicherheit

Die Riksbank hat ihr Pilotprojekt in eine dritte Phase verlängert, um die Integration in bestehende Kassensysteme und die Einhaltung regulatorischer Rahmenbedingungen zu prüfen. Obwohl noch kein offizieller Starttermin bekannt gegeben wurde, zählt Schweden zu den aussichtsreichsten Kandidaten für die vollständige Einführung digitaler Zentralbankwährungen in einer entwickelten Volkswirtschaft.

CBDCs im Entwicklungsstadium

Eurozone: Digitaler Euro

Entwicklungsphase

Die Europäische Zentralbank entwickelt einen digitalen Euro, der Bargeld ergänzen und für Einwohner, Regierungen und Händler der Eurozone verfügbar sein soll. Das Projekt legt Wert auf Datenschutz bei gleichzeitiger Wahrung der Finanzstabilität.

Die EZB plant, den digitalen Euro über bestehende Banken und Zahlungsdienstleister zu verteilen, wobei der Schwerpunkt auf dem Schutz der finanziellen Souveränität der EU liegt.

Vereinigtes Königreich: Digitales Pfund

Entwicklungsphase

Die Bank von England und das britische Finanzministerium (HM Treasury) arbeiten gemeinsam an der Entwicklung eines digitalen Pfunds mithilfe einer eigens dafür eingerichteten Arbeitsgruppe. In Zusammenarbeit mit dem MIT wird im Rahmen eines zwölfmonatigen Programms technische Forschung betrieben, die die Herausforderungen und Chancen der Gestaltung untersucht.

Jüngste Konsultationen kamen zu dem Schluss, dass es für eine Umsetzung “noch zu früh” sei, die Vorbereitungen werden jedoch mit einem akademischen Beratungsgremium aus Experten für Finanzen, Recht und Politik fortgesetzt.

Indien: Digitale Rupie

Pilotphase

Indiens Pilotprojekt für die digitale Rupie im Einzelhandel wurde ausgeweitet, mittlerweile sind etwa 1,4 Billionen Rupien im Umlauf. Reserve Bank of India Ziel ist es, das Experiment auf zehn weitere Regionen und fünf Finanzinstitute auszuweiten und so potenziell eine Million Nutzer zu erreichen.

Das Projekt zielt auf die finanzielle Inklusion der indischen Bevölkerung ohne Bankzugang (221.030 Erwachsene) ab und reduziert gleichzeitig die Kosten und die Volatilität von Bargeldtransaktionen im Vergleich zu privaten digitalen Vermögenswerten.

CBDCs in der Forschungsphase

Vereinigte Staaten: Digitaler Dollar

Forschungs-/Pilotphase

Die US-Notenbank (Fed) verfolgt bei der Entwicklung digitaler Zentralbankwährungen (CBDC) einen vorsichtigen, aber überlegten Ansatz. Das Digital Dollar Project hat Pilotstudien mit Western Union, Accenture und BDO abgeschlossen, während die Federal Reserve Banks von Boston und New York das Projekt Hamilton für CBDC-Anwendungen im Großhandel und im grenzüberschreitenden Handel fertiggestellt haben.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, betonte, dass die USA der Sorgfalt Vorrang vor Schnelligkeit einräumen, insbesondere im Hinblick auf Datenschutzbedenken und die potenziellen Auswirkungen auf das bestehende Finanzsystem.

Kanada: Digitaler Kanadischer Dollar

Entwicklungsphase

Die Bank von Kanada hat umfangreiche Forschungen durchgeführt, plant aber derzeit keine Einführung einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC). In einem Land mit 981.030 Bankkonten und 871.030 Kreditkarten ist die Einführung einer digitalen Währung weniger dringlich als in Märkten mit Herausforderungen bei der finanziellen Inklusion.

Das Feedback der Verbraucher hat Bedenken hinsichtlich Betrug (56%), Cyberangriffen (53%) und Datenschutzmaßnahmen (25%) hervorgehoben und den abgewogenen Ansatz der Zentralbank beeinflusst.

Technische Rahmenbedingungen: Wie sich CBDC-Beispiele weltweit unterscheiden

Großhandelsprojekte für digitale Zentralbankwährungen: Die Zukunft des Interbankenhandels

Während digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) für den Einzelhandel die öffentliche Aufmerksamkeit auf sich gezogen haben, schreiten CBDC-Projekte für den Großhandel rasant voran und bergen ein potenziell tiefgreifendes Potenzial für die Finanzmärkte. Laut der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) ist die Wahrscheinlichkeit, dass Zentralbanken bis 2030 CBDCs für den Großhandel einführen, mittlerweile höher als die für den Einzelhandel.

Projekt Helvetia (Schweiz)

Die Schweizerische Nationalbank hat ihre digitale Zentralbankwährung (CBDC) für den Großhandel von der Testphase in den Produktivbetrieb überführt. Ausgewählte Banken können damit Transaktionen mit tokenisierten Anleihen auf der SIX Digital Exchange-Plattform abwickeln. Zwischen Dezember 2023 und Juni 2024 wurden sechs digitale Anleiheemissionen im Gesamtwert von 750 Millionen CHF abgewickelt.

Nach diesem Erfolg hat die SNB das Pilotprojekt um mindestens zwei weitere Jahre verlängert und weitet seinen Anwendungsbereich auf zusätzliche Banken und ein breiteres Spektrum an Transaktionen aus.

Projekt Agorá (International)

Das im September 2024 gestartete Projekt Agorá ist eine Kooperation zwischen der BIZ, sieben Zentralbanken und 43 Institutionen des Privatsektors. Die Initiative untersucht, wie tokenisierte Einlagen von Geschäftsbanken in einer programmierbaren Finanzplattform mit Zentralbankgeld im Großhandelsbereich integriert werden können.

Ziel des Projekts ist es, die Effizienz der Zahlungsabwicklung im Korrespondenzbankwesen zu steigern, Transaktionszeiten und -kosten zu reduzieren und gleichzeitig Transparenz und Risikomanagement bei grenzüberschreitenden Zahlungen zu verbessern.

Die Zukunft von CBDCs: Geopolitische Implikationen und Interoperabilität

Während sich die Beispiele für CBDCs weltweit weiterentwickeln, zeichnen sich mehrere wichtige Trends ab, die die Zukunft digitaler Währungen prägen werden:

Gelegenheiten

• Verbesserte finanzielle Inklusion von Bevölkerungsgruppen ohne Bankzugang
• Reduzierte Transaktionskosten für grenzüberschreitende Zahlungen
• Verbesserte geldpolitische Transmission
• Größere Widerstandsfähigkeit der Zahlungssysteme
• Potenzial für programmierbares Geld und intelligente Verträge
• Reduzierung illegaler Finanzströme durch transparente Systeme

Herausforderungen

• Datenschutzbedenken und Überwachungsrisiken
• Potenzielle Disintermediation von Geschäftsbanken
• Cybersicherheitslücken
• Digitale Kluft schließt gefährdete Bevölkerungsgruppen aus
• Geopolitischer Wettbewerb und Fragmentierung
• Lücken im regulatorischen und rechtlichen Rahmen

Grenzüberschreitende Zusammenarbeit und Interoperabilität

Der BIS Innovation Hub koordiniert mehrere Projekte zur Erforschung der grenzüberschreitenden Interoperabilität von CBDCs, darunter:

• Projekt mBridge: Verknüpfung der digitalen Währungen von China, Thailand, den VAE und Hongkong
• Projekt Dunbar: Erforschung von Multi-CBDC-Plattformen für internationale Siedlungen
• Projekt Jura: Test des grenzüberschreitenden Zahlungsverkehrs zwischen Frankreich und der Schweiz

Diese Initiativen zielen darauf ab, die Fragmentierungsrisiken im globalen CBDC-Bereich durch die Etablierung gemeinsamer Standards und Protokolle für grenzüberschreitende Transaktionen zu beheben.

Fazit: Die sich wandelnde CBDC-Landschaft

Die weltweite Entwicklung von CBDC-Beispielen stellt einen Wendepunkt in der Evolution von Geld und Finanzsystemen dar. Vom wegweisenden Sand Dollar der Bahamas über Chinas ambitionierten digitalen Yuan bis hin zum vorsichtigen Ansatz westlicher Volkswirtschaften – Zentralbanken müssen komplexe technische, wirtschaftliche und soziale Aspekte berücksichtigen, während sie die Zukunft des Geldes gestalten.

Während digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) im Einzelhandel in Schwellenländern für Schlagzeilen sorgen, dürften Anwendungen im Großhandel die unmittelbarsten Auswirkungen auf die Finanzinfrastruktur in entwickelten Volkswirtschaften haben. In den kommenden Jahren ist mit einer verstärkten Zusammenarbeit bei Interoperabilitätsstandards, Datenschutzrahmen und grenzüberschreitenden Mechanismen zu rechnen, da CBDCs von der Experimentierphase in die Implementierung übergehen.

Für politische Entscheidungsträger, Finanzinstitutionen und Unternehmen ist das Verständnis dieser Entwicklungen unerlässlich, um sich in der sich wandelnden globalen Finanzlandschaft zurechtzufinden und sich auf eine Zukunft vorzubereiten, in der digitale und traditionelle Währungen nebeneinander existieren.

Bleiben Sie über die globalen Entwicklungen im Bereich digitaler Zentralbankwährungen auf dem Laufenden.

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