Ejemplos de CBDC en todo el mundo: Una mirada global a las monedas digitales de los bancos centrales
Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) están transformando rápidamente el panorama financiero mundial. Como versiones digitales de las monedas nacionales emitidas y reguladas por los bancos centrales, las CBDC representan una de las innovaciones monetarias más importantes de las últimas décadas. Esta guía exhaustiva analiza ejemplos de CBDC en todo el mundo, mostrando cómo diferentes países abordan esta revolución financiera a través de diversas etapas de implementación, marcos tecnológicos y estrategias de adopción.
Entendiendo las CBDC: La evolución digital del dinero
Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) representan la versión digital de la moneda fiduciaria de un país. A diferencia de las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, las CBDC son emitidas y reguladas por las autoridades monetarias nacionales, lo que las convierte en moneda de curso legal con el pleno respaldo del gobierno. El desarrollo de ejemplos de CBDC a nivel mundial se ha acelerado en los últimos años, y los bancos centrales exploran diversos modelos para abordar necesidades económicas específicas y desafíos tecnológicos.
Las CBDC generalmente se dividen en dos categorías principales:
CBDC minoristas
Diseñadas para el uso público en transacciones cotidianas, las monedas digitales de banco central (CBDC) ofrecen alternativas digitales al efectivo físico para particulares y empresas. Estas implementaciones se centran en la inclusión financiera, la eficiencia de los pagos y el mantenimiento de la soberanía monetaria en una economía cada vez más digital.
CBDC al por mayor
Dirigidas a las instituciones financieras para liquidaciones interbancarias y transferencias de gran valor, las monedas digitales de banco central (CBDC) mayoristas tienen como objetivo mejorar la eficiencia en los mercados financieros, reducir los riesgos de liquidación y mejorar los sistemas de pago transfronterizos mediante la tecnología de registro distribuido.
Desarrollo global de las monedas digitales de banco central (CBDC): una perspectiva mundial
La carrera por desarrollar monedas digitales de banco central (CBDC) se ha convertido en un fenómeno global, con más de 130 países investigando o implementando activamente monedas digitales. Estos ejemplos de CBDC en todo el mundo representan 981 billones de pesos del PIB mundial, lo que subraya la importancia estratégica que los bancos centrales otorgan a la innovación en monedas digitales.
| Etapa de desarrollo | Descripción | Países destacados |
| Lanzado | Completamente implementado y disponible para uso público. | Bahamas, Jamaica, Nigeria, Caribe Oriental |
| Fase piloto | Pruebas con un número limitado de usuarios en entornos controlados. | China, Suecia, Japón, India, Brasil, Rusia, Australia |
| Desarrollo | Diseño técnico y creación de infraestructura | Reino Unido, Canadá |
| Investigación | Explorando la viabilidad y las posibles implementaciones. | Eurozona (Alemania, Francia, Italia), Estados Unidos |
Ejemplos de lanzamientos de CBDC: Pioneros en moneda digital
Las Bahamas: Dólar de arena
Lanzado en octubre de 2020
Sand Dollar ostenta la distinción de ser la primera moneda digital de banco central (CBDC) totalmente implementada en el mundo. Lanzada para fomentar la inclusión financiera en las 700 islas del archipiélago, Sand Dollar aborda los desafíos de brindar servicios bancarios a poblaciones remotas.
Características principales:
- Sistema de monedero escalonado con límites de transacción ($8.000 para particulares, hasta $1 millón para empresas reguladas).
- Funcionalidad sin conexión para áreas con conectividad limitada.
- Integración con la infraestructura bancaria existente
- El sistema incorpora el cumplimiento de las normas KYC/AML.
El Banco Central de las Bahamas informa que se han activado más de 20.000 monederos digitales, y que el volumen de transacciones aumenta constantemente a medida que se extiende la adopción por parte de los comercios en todas las islas.
Nigeria: eNaira
Lanzado en octubre de 2021
La mayor economía de África lanzó el eNaira para aumentar la inclusión financiera, facilitar las remesas y reducir los costos de transacción. A pesar de sus ambiciosos objetivos, su adopción ha enfrentado dificultades, con aproximadamente 13 millones de billeteras abiertas en una población de 223 millones.
Características principales:
- Modelo de distribución de dos niveles a través de instituciones financieras
- Funcionalidad USSD para teléfonos básicos sin acceso a Internet.
- Integración con los sistemas de pago existentes
- Panel de control para comerciantes para transacciones comerciales
El Banco Central de Nigeria continúa mejorando la plataforma, y recientemente ha añadido funciones para aumentar su adopción, como el pago de facturas y las remesas. El porcentaje de eNaira en circulación con respecto al total de la moneda en circulación ha aumentado de 0,021 TP3T a 0,361 TP3T desde su lanzamiento.
Proyectos piloto avanzados de CBDC
China: Yuan digital (e-CNY)
Fase piloto desde 2014
El yuan digital chino representa uno de los ejemplos de moneda digital de banco central (CBDC) más avanzados y ambiciosos del mundo. El Banco Popular de China ha llevado a cabo extensas pruebas piloto en las principales ciudades, como Shenzhen, Suzhou y Shanghái, con volúmenes de transacciones que superan los 1.042.500 millones de dólares hasta la fecha.
Características principales:
- Sistema de distribución de dos niveles a través de bancos comerciales
- Anonimato parcial con protección de privacidad escalonada.
- Capacidades de transacción fuera de línea
- Funcionalidad de contrato inteligente para pagos programables
- Integración con plataformas importantes como WeChat.
La ventaja de China como pionera en el ámbito de las monedas digitales de banco central (CBDC) tiene importantes implicaciones geopolíticas, pudiendo desafiar el dominio del dólar en el comercio internacional. El yuan digital se está posicionando tanto para uso interno como para liquidaciones internacionales, particularmente en el marco de la Iniciativa de la Franja y la Ruta.
Suecia: e-krona
Fase piloto desde 2020
El proyecto de la e-krona sueca surgió como respuesta al rápido descenso del uso de efectivo, con menos de 101 TP3T de transacciones realizadas en moneda física. El Sveriges Riksbank ha estado probando una moneda digital de banco central (CBDC) basada en un registro distribuido para garantizar el acceso continuo al dinero del banco central en una sociedad cada vez más digital.
Características principales:
- Arquitectura basada en tokens utilizando la plataforma Corda de R3.
- Integración con la infraestructura de pago existente
- Enfoque en la resiliencia y las capacidades fuera de línea.
- Énfasis en la privacidad y la protección de datos.
El Riksbank ha ampliado su programa piloto a una tercera fase, explorando la integración con los sistemas de punto de venta existentes y abordando los marcos regulatorios. Si bien no se ha anunciado una fecha de lanzamiento formal, Suecia representa uno de los candidatos más probables para la implementación completa de la moneda digital del banco central (CBDC) en una economía desarrollada.
Monedas digitales de bancos centrales en fase de desarrollo
Eurozona: Euro digital
Fase de desarrollo
El Banco Central Europeo está desarrollando un euro digital que complementaría el efectivo y estaría disponible para los residentes, gobiernos y comerciantes de la zona euro. El proyecto prioriza la protección de la privacidad sin comprometer la estabilidad financiera.
El BCE planea distribuir el euro digital a través de los bancos y proveedores de servicios de pago existentes, centrándose en la protección de la soberanía financiera de la UE.
Reino Unido: Libra digital
Fase de desarrollo
El Banco de Inglaterra y el Tesoro británico están explorando conjuntamente la posibilidad de una libra digital a través de un grupo de trabajo especializado. Se está llevando a cabo una investigación técnica con el MIT en el marco de un programa de 12 meses que analiza los retos y las oportunidades de diseño.
Las consultas recientes concluyeron que era "demasiado pronto" para su implementación, pero la preparación continúa con un panel asesor académico de expertos en finanzas, derecho y políticas públicas.
India: Rupia digital
Fase piloto
El programa piloto de rupias digitales minoristas de la India se ha expandido con aproximadamente 1.044.010 millones en circulación. Banco de la Reserva de la India El objetivo es extender el experimento a diez regiones adicionales y cinco instituciones financieras, con el potencial de alcanzar un millón de usuarios.
El proyecto aborda la inclusión financiera de la población india que no tiene acceso a servicios bancarios (221 millones de adultos) al tiempo que reduce los costes de las transacciones en efectivo y la volatilidad en comparación con los activos digitales privados.
Las monedas digitales de banco central (CBDC) se encuentran en fase de investigación.
Estados Unidos: Dólar digital
Fase de investigación/piloto
El enfoque de la Reserva Federal respecto al desarrollo de las monedas digitales de banco central (CBDC) ha sido cauteloso pero metódico. El Proyecto del Dólar Digital ha concluido estudios piloto con Western Union, Accenture y BDO, mientras que las Reservas Federales de Boston y Nueva York han finalizado el Proyecto Hamilton para aplicaciones de CBDC mayoristas y transfronterizas.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha hecho hincapié en que Estados Unidos está priorizando "hacer las cosas bien" por encima de la velocidad, especialmente en lo que respecta a las preocupaciones sobre la privacidad y el impacto potencial en el sistema financiero existente.
Canadá: Dólar canadiense digital
Fase de desarrollo
El Banco de Canadá ha realizado una investigación exhaustiva, pero no tiene planes inmediatos para la implementación de una moneda digital del banco central (CBDC). En un país con 981.000 millones de titulares de cuentas bancarias y una penetración de tarjetas de crédito de 871.000 millones, la necesidad de una moneda digital es menos urgente que en mercados con dificultades para la inclusión financiera.
Los comentarios de los consumidores han puesto de manifiesto la preocupación por el fraude (56%), los ciberataques (53%) y las medidas de protección de la privacidad (25%), lo que ha influido en el enfoque prudente del banco central.
Marcos técnicos: cómo difieren los ejemplos de CBDC en todo el mundo
| País | Arquitectura técnica | Modelo de distribución | Enfoque de privacidad | Capacidad fuera de línea |
| Bahamas (Dólar de arena) | Libro mayor distribuido | Sistema de dos niveles con instituciones financieras | Proceso KYC escalonado con límites de transacción. | Sí |
| China (e-CNY) | DLT híbrido/centralizado | Sistema de dos niveles con bancos comerciales | “Anonimato controlable” | Sí |
| Suecia (e-krona) | R3 Corda DLT | Sistema de dos niveles con proveedores de pago | Cumple con el RGPD con datos limitados | Pruebas limitadas |
| Nigeria (eNaira) | Hyperledger Fabric | Sistema de dos niveles con instituciones financieras | Basado en KYC con monitoreo de transacciones | USSD para usuarios que no utilizan teléfonos inteligentes |
Proyectos de CBDC mayoristas: El futuro de las liquidaciones interbancarias
Si bien las monedas digitales de banco central (CBDC) para el público minorista han captado la atención, los proyectos de CBDC para el público mayorista avanzan rápidamente, con implicaciones potencialmente transformadoras para los mercados financieros. Según el Banco de Pagos Internacionales (BPI), la probabilidad de que los bancos centrales emitan CBDC para el público mayorista para 2030 supera ahora la de las implementaciones para el público minorista.
Proyecto Helvetia (Suiza)
El Banco Nacional Suizo ha pasado su CBDC mayorista de la fase de pruebas a la de producción, lo que permite a determinados bancos utilizar la CBDC mayorista en francos suizos para liquidar transacciones con bonos tokenizados en la plataforma SIX Digital Exchange. Entre diciembre de 2023 y junio de 2024, se procesaron seis emisiones de bonos digitales por un total de 750 millones de francos suizos.
Tras este éxito, el Banco Nacional Suizo (SNB) ha prorrogado el programa piloto durante al menos dos años más y está ampliando su alcance para incluir a otros bancos y una gama más amplia de transacciones.
Proyecto Ágorá (Internacional)
Lanzado en septiembre de 2024, el Proyecto Agorá representa una colaboración entre el BIS, siete bancos centrales y 43 instituciones del sector privado. La iniciativa analiza cómo los depósitos tokenizados de los bancos comerciales pueden integrarse con el dinero mayorista del banco central en una plataforma financiera programable.
El proyecto tiene como objetivo mejorar la eficiencia en las cadenas de pago de la banca corresponsal, reduciendo los tiempos y costes de las transacciones, al tiempo que mejora la transparencia y la gestión de riesgos en los pagos transfronterizos.
El futuro de las monedas digitales de banco central (CBDC): implicaciones geopolíticas e interoperabilidad
A medida que los ejemplos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) en todo el mundo siguen evolucionando, están surgiendo varias tendencias clave que darán forma al futuro de las monedas digitales:
Oportunidades
- Mayor inclusión financiera para las poblaciones no bancarizadas.
- Costes de transacción reducidos para pagos transfronterizos
- Mejora de la transmisión de la política monetaria
- Mayor resiliencia en los sistemas de pago
- Potencial para el dinero programable y los contratos inteligentes
- Reducción de las finanzas ilícitas mediante sistemas transparentes.
Desafíos
- Preocupaciones sobre la privacidad y riesgos de vigilancia
- Posible desintermediación de los bancos comerciales
- Vulnerabilidades de ciberseguridad
- Brecha digital que excluye a las poblaciones vulnerables
- Competencia geopolítica y fragmentación
- Lagunas en el marco regulatorio y legal
Colaboración e interoperabilidad transfronterizas
El Centro de Innovación del BIS está coordinando múltiples proyectos para explorar la interoperabilidad transfronteriza de las CBDC, entre los que se incluyen:
- Proyecto mBridge: Conectando las monedas digitales de China, Tailandia, Emiratos Árabes Unidos y Hong Kong.
- Proyecto Dunbar: Explorando plataformas multi-CBDC para liquidaciones internacionales
- Proyecto Jura: Pruebas de regularización de transacciones transfronterizas entre Francia y Suiza.
Estas iniciativas tienen como objetivo abordar los riesgos de fragmentación en el panorama mundial de las monedas digitales de banco central (CBDC) mediante el establecimiento de estándares y protocolos comunes para las transacciones transfronterizas.
Conclusión: El panorama cambiante de las monedas digitales de banco central (CBDC)
El desarrollo de ejemplos de monedas digitales de bancos centrales (CBDC) en todo el mundo representa un momento crucial en la evolución del dinero y los sistemas financieros. Desde el innovador Sand Dollar de las Bahamas hasta el ambicioso yuan digital de China y el enfoque cauteloso de las economías occidentales, los bancos centrales están lidiando con complejas consideraciones técnicas, económicas y sociales al diseñar el futuro de la moneda.
Si bien las monedas digitales de banco central (CBDC) para el público minorista están acaparando titulares en los mercados emergentes, las aplicaciones mayoristas podrían tener el impacto más inmediato en la infraestructura financiera de las economías desarrolladas. Es probable que en los próximos años aumente la colaboración en materia de estándares de interoperabilidad, marcos de privacidad y mecanismos transfronterizos, a medida que las CBDC pasen de la fase experimental a la implementación.
Para los responsables políticos, las instituciones financieras y las empresas, comprender estos avances es fundamental para desenvolverse en el cambiante panorama de las finanzas globales y prepararse para un futuro en el que coexistan las monedas digitales y tradicionales.
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