Exemples de CBDC dans le monde

Exemples de monnaies numériques de banque centrale dans le monde : un aperçu global des monnaies numériques de banque centrale

Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) transforment rapidement le paysage financier mondial. Versions numériques des monnaies nationales, émises et réglementées par les banques centrales, les MNBC constituent l'une des innovations monétaires les plus importantes de ces dernières décennies. Ce guide complet examine des exemples de MNBC à travers le monde, illustrant comment différents pays abordent cette révolution financière selon diverses étapes de mise en œuvre, cadres technologiques et stratégies d'adoption.

Comprendre les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) : l'évolution numérique de la monnaie

Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) représentent la version numérique de la monnaie fiduciaire d'un pays. Contrairement aux cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l'Ethereum, les MNBC sont émises et réglementées par les autorités monétaires nationales, ce qui leur confère un statut légal et leur assure la pleine garantie de l'État. Le développement des MNBC à travers le monde s'est accéléré ces dernières années, les banques centrales explorant divers modèles pour répondre à des besoins économiques spécifiques et relever des défis technologiques.

Les CBDC se répartissent généralement en deux grandes catégories :

CBDC de détail

Conçues pour un usage public dans les transactions quotidiennes, les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) de détail offrent des alternatives numériques à l'argent liquide pour les particuliers et les entreprises. Ces implémentations visent l'inclusion financière, l'efficacité des paiements et le maintien de la souveraineté monétaire dans une économie de plus en plus numérique.

CBDC en gros

Destinées aux institutions financières pour les règlements interbancaires et les transferts de grande valeur, les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) de gros visent à améliorer l'efficacité des marchés financiers, à réduire les risques de règlement et à améliorer les systèmes de paiement transfrontaliers grâce à la technologie des registres distribués.

Développement mondial des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) : une perspective mondiale

La course au développement des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) est devenue un phénomène mondial, avec plus de 130 pays qui mènent activement des recherches ou mettent en œuvre des monnaies numériques. Ces exemples de MNBC à travers le monde représentent 981 030 milliards de dollars du PIB mondial, soulignant l’importance stratégique que les banques centrales accordent à l’innovation en matière de monnaies numériques.

Exemples de monnaies numériques de banque centrale (MNBC) lancées : des pionniers de la monnaie numérique

Les Bahamas : Dollar des sables

Lancé en octobre 2020

Le Sand Dollar a la particularité d'être la première monnaie numérique de banque centrale (MNBC) entièrement déployée au monde. Lancée pour améliorer l'inclusion financière dans les 700 îles de l'archipel, la Sand Dollar répond aux défis liés à la fourniture de services bancaires aux populations isolées.

Caractéristiques principales :

• Système de portefeuille à plusieurs niveaux avec limites de transaction ($8 000 pour les particuliers, jusqu'à $1 million pour les entreprises réglementées)
• Fonctionnalité hors ligne pour les zones à connectivité limitée
• Intégration à l'infrastructure bancaire existante
• Conformité KYC/AML intégrée au système

La Banque centrale des Bahamas signale que plus de 20 000 portefeuilles numériques ont été activés, et que le volume des transactions augmente régulièrement à mesure que l’adoption par les commerçants se généralise dans tout l’archipel.

Nigéria : eNaira

Lancé en octobre 2021

La première économie d'Afrique a lancé l'eNaira afin d'accroître l'inclusion financière, de faciliter les transferts de fonds et de réduire les coûts de transaction. Malgré des objectifs ambitieux, son adoption se heurte à des difficultés : on ne compte qu'environ 13 millions de portefeuilles électroniques ouverts pour une population de 223 millions d'habitants.

Caractéristiques principales :

• Modèle de distribution à deux niveaux par le biais des institutions financières
• Fonctionnalité USSD pour téléphones mobiles sans accès Internet
• Intégration aux systèmes de paiement existants
• Tableau de bord marchand pour les transactions commerciales

La Banque centrale du Nigéria continue d'améliorer la plateforme, en y ajoutant récemment des fonctionnalités pour en accroître l'adoption, notamment le paiement de factures et les transferts de fonds. Depuis son lancement, la part du naira électronique dans la masse monétaire en circulation est passée de 0,021 TP3T à 0,361 TP3T.

Projets pilotes avancés de CBDC

Chine : Yuan numérique (e-CNY)

Phase pilote depuis 2014

Le yuan numérique chinois représente l'un des exemples de monnaie numérique de banque centrale (MNBC) les plus avancés et ambitieux au monde. La Banque populaire de Chine a mené des projets pilotes à grande échelle dans les principales villes, notamment Shenzhen, Suzhou et Shanghai, avec des volumes de transactions déclarés dépassant à ce jour 14 000 milliards de yuans.

Caractéristiques principales :

• Système de distribution à deux niveaux par le biais des banques commerciales
• Anonymat partiel avec protections de confidentialité à plusieurs niveaux
• fonctionnalités de transaction hors ligne
• Fonctionnalités des contrats intelligents pour les paiements programmables
• Intégration avec les principales plateformes comme WeChat

L'avantage de la Chine en tant que pionnière sur le marché des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) a des implications géopolitiques majeures, susceptibles de remettre en cause la domination du dollar dans le commerce international. Le yuan numérique est conçu pour un usage domestique et pour les règlements internationaux, notamment dans le cadre de l'initiative « la Ceinture et la Route ».

Suède : couronne électronique

Phase pilote depuis 2020

Le projet de couronne électronique suédoise a vu le jour en réponse au déclin rapide de l'utilisation des espèces, avec moins de 101 000 milliards de transactions effectuées en monnaie physique. La Banque de Suède (Sveriges Riksbank) teste actuellement une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) basée sur la technologie des registres distribués afin de garantir un accès continu à la monnaie de banque centrale dans une société de plus en plus dématérialisée.

Caractéristiques principales :

• Architecture basée sur les jetons utilisant la plateforme Corda de R3
• Intégration à l'infrastructure de paiement existante
• Mettre l'accent sur la résilience et les capacités hors ligne
• L'accent est mis sur la protection de la vie privée et des données.

La Riksbank a étendu son projet pilote à une troisième phase, explorant l'intégration aux systèmes de points de vente existants et se penchant sur les cadres réglementaires. Bien qu'aucune date de lancement officielle n'ait été annoncée, la Suède figure parmi les candidats les plus probables pour la mise en œuvre complète d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) dans une économie développée.

Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) en phase de développement

Zone euro : Euro numérique

Phase de développement

La Banque centrale européenne développe un euro numérique qui viendrait compléter les espèces et serait accessible aux résidents, aux gouvernements et aux commerçants de la zone euro. Ce projet met l'accent sur la protection de la vie privée tout en préservant la stabilité financière.

La BCE prévoit de distribuer l'euro numérique par l'intermédiaire des banques et des prestataires de services de paiement existants, en mettant l'accent sur la protection de la souveraineté financière de l'UE.

Royaume-Uni : Livre numérique

Phase de développement

La Banque d'Angleterre et le Trésor britannique étudient conjointement la possibilité de créer une livre sterling numérique au sein d'un groupe de travail dédié. Des recherches techniques sont menées en collaboration avec le MIT dans le cadre d'un programme de 12 mois portant sur les défis et les opportunités liés à sa conception.

Des consultations récentes ont conclu qu'il était “ trop tôt ” pour la mise en œuvre, mais les préparatifs se poursuivent avec un comité consultatif universitaire composé d'experts en finance, en droit et en politique.

Inde : La roupie numérique

Phase pilote

Le projet pilote de monnaie numérique de détail en roupies en Inde s'est étendu, avec environ 1 400 000 millions de roupies en circulation. Banque de réserve de l'Inde vise à étendre l'expérimentation à dix régions supplémentaires et à cinq institutions financières, atteignant potentiellement un million d'utilisateurs.

Le projet vise à favoriser l'inclusion financière de la population non bancarisée de l'Inde (221 030 milliards d'adultes) tout en réduisant les coûts et la volatilité des transactions en espèces par rapport aux actifs numériques privés.

Les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) en phase de recherche

États-Unis : Dollar numérique

Phase de recherche/pilote

L'approche de la Réserve fédérale en matière de développement des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) a été prudente mais réfléchie. Le projet Digital Dollar a mené à bien des études pilotes avec Western Union, Accenture et BDO, tandis que les agences de la Réserve fédérale de Boston et de New York ont finalisé le projet Hamilton pour les applications de MNBC de gros et transfrontalières.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné que les États-Unis privilégient la qualité à la rapidité, notamment en ce qui concerne les questions de confidentialité et l'impact potentiel sur le système financier existant.

Canada : Dollar canadien numérique

Phase de développement

La Banque du Canada a mené des recherches approfondies, mais n'a pas de projets immédiats concernant la mise en œuvre d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC). Dans un pays où 981 millions de personnes possèdent un compte bancaire et 871 millions de cartes de crédit, la nécessité d'une monnaie numérique est moins urgente que sur les marchés confrontés à des défis en matière d'inclusion financière.

Les commentaires des consommateurs ont mis en évidence des préoccupations concernant la fraude (56%), les cyberattaques (53%) et les garanties de confidentialité (25%), influençant l'approche mesurée de la banque centrale.

Cadres techniques : Comment les exemples de monnaies numériques de banque centrale (MNBC) diffèrent à travers le monde

Projets de monnaies numériques de banque centrale (MNBC) en gros : l’avenir des règlements interbancaires

Si les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) de détail ont captivé l'attention du public, les projets de MNBC de gros progressent rapidement et pourraient transformer en profondeur les marchés financiers. Selon la Banque des règlements internationaux (BRI), la probabilité que les banques centrales émettent des MNBC de gros d'ici 2030 est désormais supérieure à celle des MNBC de détail.

Projet Helvetia (Suisse)

La Banque nationale suisse a lancé en production sa monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de gros, permettant à certaines banques d'utiliser cette MNBC en francs suisses pour régler des transactions avec des obligations tokenisées sur la plateforme SIX Digital Exchange. Entre décembre 2023 et juin 2024, six émissions d'obligations numériques, pour un montant total de 750 millions de francs suisses, ont été traitées.

Suite à ce succès, la BNS a prolongé le projet pilote d'au moins deux ans et en élargit le champ d'application pour inclure d'autres banques et une gamme plus étendue de transactions.

Projet Agorá (International)

Lancé en septembre 2024, le projet Agorá est le fruit d'une collaboration entre la BRI, sept banques centrales et 43 institutions du secteur privé. Cette initiative étudie comment les dépôts bancaires commerciaux tokenisés peuvent s'intégrer à la monnaie de gros des banques centrales au sein d'une plateforme financière programmable.

Ce projet vise à améliorer l'efficacité des chaînes de paiement des banques correspondantes, en réduisant les délais et les coûts de transaction tout en améliorant la transparence et la gestion des risques dans les paiements transfrontaliers.

L’avenir des monnaies numériques de banque centrale : implications géopolitiques et interopérabilité

Alors que les exemples de monnaies numériques de banque centrale (MNBC) continuent d'évoluer dans le monde entier, plusieurs tendances clés émergent et façonneront l'avenir des monnaies numériques :

Opportunités

• Amélioration de l'inclusion financière des populations non bancarisées
• Réduction des coûts de transaction pour les paiements transfrontaliers
• Amélioration de la transmission de la politique monétaire
• Une plus grande résilience des systèmes de paiement
• Potentiel pour la monnaie programmable et les contrats intelligents
• Réduction du financement illicite grâce à des systèmes transparents

Défis

• Problèmes de confidentialité et risques de surveillance
• Désintermédiation potentielle des banques commerciales
• vulnérabilités en matière de cybersécurité
• Fracture numérique excluant les populations vulnérables
• Compétition et fragmentation géopolitiques
• Lacunes du cadre réglementaire et juridique

Collaboration et interopérabilité transfrontalières

Le pôle d’innovation de la BRI coordonne plusieurs projets visant à explorer l’interopérabilité transfrontalière des monnaies numériques de banque centrale (MNBC), notamment :

• Projet mBridge : Interconnexion des monnaies numériques de la Chine, de la Thaïlande, des Émirats arabes unis et de Hong Kong
• Projet Dunbar : Exploration des plateformes multi-CBDC pour les règlements internationaux
• Projet Jura : Expérimentation du règlement transfrontalier entre la France et la Suisse

Ces initiatives visent à remédier aux risques de fragmentation dans le paysage mondial des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) en établissant des normes et des protocoles communs pour les transactions transfrontalières.

Conclusion : L’évolution du paysage des monnaies numériques de banque centrale (MNBC)

Le développement des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) à travers le monde marque un tournant dans l'évolution des systèmes monétaires et financiers. Du Sand Dollar des Bahamas, pionnier en la matière, au yuan numérique chinois, ambitieux, en passant par l'approche prudente des économies occidentales, les banques centrales doivent composer avec des considérations techniques, économiques et sociales complexes pour façonner l'avenir de la monnaie.

Alors que les monnaies numériques de banque centrale (MNBC) de détail font la une des journaux dans les marchés émergents, leurs applications de gros pourraient avoir l'impact le plus immédiat sur l'infrastructure financière des économies développées. Les années à venir devraient voir une collaboration accrue sur les normes d'interopérabilité, les cadres de protection de la vie privée et les mécanismes transfrontaliers, à mesure que les MNBC passeront de la phase d'expérimentation à la mise en œuvre.

Pour les décideurs politiques, les institutions financières et les entreprises, comprendre ces évolutions est essentiel pour s'orienter dans le paysage changeant de la finance mondiale et se préparer à un avenir où les monnaies numériques et traditionnelles coexisteront.

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Le paysage des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) évolue rapidement. Abonnez-vous à notre newsletter pour recevoir chaque trimestre des informations sur les initiatives en matière de monnaies numériques de banque centrale dans le monde, notamment les étapes clés de leur mise en œuvre, les évolutions réglementaires et les innovations technologiques.Abonnez-vous aux mises à jour sur les CBDC

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